지금이 매수 찬스? 대선 후 허니문 랠리 체크포인트 총정리

 

 

이재명 대통령 당선 이후 코스피 상승과 함께 투자자 예탁금이 60조 원을 넘고, ETF 시장도 200조 원을 돌파하며 국내 증시가 강한 '허니문 랠리'를 보이고 있다. 이 흐름의 원인과 전망을 분석한다.

 

이재명 대통령 취임 후 증시 급등! 허니문 랠리 현실화 예탁금 60조, ETF 200조 돌파! 

 

 

대통령 바뀌자 증시가 들썩인다

2025년 6월, 이재명 대통령의 취임 이후 국내 증시는 본격적인 ‘허니문 랠리’에 들어섰다.
코스피 지수는 단기적으로 2,800선을 돌파하며 상승세를 보였고, 투자자 예탁금은 무려 60조 원을 넘었다.
ETF 시장도 사상 처음으로 순자산 200조 원을 돌파하며, 유동성과 기대감이 동시에 몰리고 있다.

이는 단순한 반등이 아닌, 정책에 대한 기대와 돈의 흐름이 결합된 정치-경제적 랠리다.

 

예탁금 60조 원… 돈이 돌아왔다

한국거래소에 따르면 2025년 6월 초 기준 투자자 예탁금은 60조 1,000억 원을 기록했다.
이는 2022년 2월 러시아-우크라이나 전쟁 발발 직전 수준과 유사하며,
2024년 말 40조 원대에서 20조 원 가까이 급증한 수치다.

주요 원인

• 정치 불확실성 해소 : 대선 종료 → 정책 방향성 가시화
• 금리 인하 기조 : 한국은행이 기준금리를 2.75%로 동결 또는 인하 전환
• 부동산시장 위축 : 부동산에서 증시로 자금 이동
• 정책 기대감 : 디지털 전환, 부동산 활성화, AI 산업 육성 등 친시장 정책 발표

 

ETF 순자산 200조 돌파의 의미

2025년 현재 ETF 순자산 규모는 200조 3,000억 원을 넘어서며 사상 최고치를 경신했다.

 

구분	수치 (2025년 6월 기준)
ETF 전체 순자산	200조 3천억 원
거래 대금	일일 평균 1.5조 원
인기 섹터	AI, 2차전지, 반도체, 리츠, 고배당주

이는 국내 개인 투자자들이 ETF를 단순 투자 수단을 넘어 '전략적 자산 배분 도구'로 활용하고 있다는 신호다.

특히 정치 테마 ETF, K-배터리 ETF, 친환경 인프라 ETF 등 테마형 ETF에 대한 수요가 증가하고 있다.

 

개인 vs 기관 vs 외국인, 누가 주도하는가

현재 시장 상승을 주도하는 주체는 다음과 같다.

• 개인 : 예탁금 증가와 ETF 매수 중심, ‘대선 테마주’에 집중
• 기관 : 정책 수혜주 중심 리밸런싱
• 외국인 : IT 대형주 및 반도체 중심 순매수 전환

외국인은 왜 돌아왔나?

• 정치 리스크 완화 : 이재명 정부 출범으로 방향성 확보
• 환율 안정세 : 원달러 1,290~1,310원대 유지
• 글로벌 금리 정점론 : 미국 금리 인하 기대감 상승

 

대선 이후 증시 '허니문 랠리'의 특징

‘허니문 랠리’란 대통령 취임 초기 긍정적인 기대감으로 인해 증시가 강세를 보이는 현상이다.

이재명 대통령 취임 후 나타난 특징은 다음과 같다.

• 재정지출 확대 시사 : SOC 투자, 일자리 창출 등
• 기업 친화적 규제 완화 공약 : 스타트업, 디지털 산업 중심
• 정책 방향성 선명 : 공공임대 확충, 재생에너지 투자 확대 등

이는 곧바로 정책 수혜주에 반영되며 증시 전체의 훈풍을 유도하고 있다.

 

정책 수혜주에 쏠리는 관심

이재명 정부 출범 이후 주목받는 수혜 업종은 다음과 같다.

정책 분야	주요 수혜 업종	관련 종목 예시
AI·반도체	시스템 반도체, 인공지능 플랫폼	한미반도체, 리노공업
부동산 활성화	건설, 인테리어, 토목	DL이앤씨, 현대건설
에너지 전환	신재생에너지, 전기차	에코프로비엠, 현대에너지솔루션
복지 확대	제약, 바이오, 병원	에코프로비엠, 현대에너지솔루션

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위험 요소와 경계할 점

물 들어왔다고 모두 배에 오를 수는 없다.
허니문 랠리는 기대감 기반의 상승이기에, 현실과의 괴리 또한 주의해야 한다.

주의할 점

• 정책 실현력 검증 필요
• 하반기 기업 실적 둔화 가능성
• 중국 경기 둔화 및 글로벌 변수(美 대선, 연준 금리 등)
• 과열된 테마주 : 급등 뒤 급락 가능성 존재

 

향후 증시 흐름과 투자 전략

전문가들은 공통적으로 다음을 강조한다.

• “정책 모멘텀에 올라타되, 중장기 실적 중심으로 선별해야 한다.”
• “ETF를 활용한 섹터 분산 투자가 유리하다.”
• “하반기엔 금리 인하 여부와 글로벌 경기 방향성이 관건이다.”

유망 전략

• 정책 수혜주 ETF 분산 투자
• 코스피 3000선 상단 돌파 시 차익 실현 분할매도 전략
• 친환경, 인공지능, 인프라 중심의 장기 성장 섹터 확보

 

 

결론 : 지금은 ‘정책주 시대’

이재명 대통령의 집권 초기, 국내 증시는 ‘정치와 돈’이 만나 폭발력을 발휘하는 시기를 맞이했다.
예탁금과 ETF 시장의 역대급 유입은 ‘기대가 돈을 움직이는’ 전형적인 허니문 랠리의 모습이다.

하지만 이 기대감이 얼마나 현실로 이어질지는 정부의 실천력과 정책 추진 의지에 달려 있다.
지금은 ‘묻지마 투자’가 아닌, 전략적 접근이 필요한 정책주 시대다.

 

독자에게 묻습니다

여러분은 이번 랠리를 어떻게 보시나요?
진짜 상승장의 시작일까요, 아니면 일시적 기대감일까요?
댓글로 여러분의 의견을 남겨주세요!

 

 

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