소재주 강세장 다시 오나? 관세정책·희토류 개발이 불붙인 증시 흐름

 

미국 정부의 보호무역 강화와 희토류 자원개발 정책 추진이 맞물리며, U.S. Steel·Nucor·Cleveland-Cliffs 등 주요 철강기업 주가가 급등했습니다. 2025년 10월 22일 현재 증시 특징과 향후 투자전략을 정리했습니다.

 

관세 수혜+희토류 개발 훈풍! 미국 철강주 ‘급등’ – 소재주 랠리 본격화

2025년 10월 22일 증시 특징 · 투자전략 · 향후 전망

 

 

1️⃣ 오늘의 증시 흐름 요약 (2025.10.22 오전 기준)

미국 증시는 전날(21일, 현지시간) 다우지수 +0.42%, S&P500 +0.33%, 나스닥 +0.25%로 상승 마감했다.
상승의 중심엔 철강·소재 섹터가 있었다.

• U.S. Steel (+6.2%)
• Nucor (+4.7%)
• Cleveland-Cliffs (+5.5%)

이들 종목은 모두 최근 “관세 부활 + 희토류 내재화 프로젝트” 정책 발표에 직간접적 영향을 받았다.

▪ 미국 상무부는 10월 20일 자로 중국산 철강 및 알루미늄 제품에 대한 고율 관세 재적용을 예고하며, 동맹국 내 생산 확대를 강조했다.
▪ 또한 에너지부(DOE)는 2030년까지 미국 내 희토류 광물 채굴·정제 투자 규모를 300억 달러 이상으로 확대하겠다는 계획을 발표했다.

이 두 가지 정책 축이 맞물리며, 철강주가 단기간에 급등한 것이다.

 

2️⃣ 수급 및 시장 특징

(1) 관세 수혜 : 리쇼어링(Re-shoring) 테마 재점화

• 미 정부는 인플레이션 감축법(IRA)과 연계해 “제조업 부흥 2단계”에 들어갔다.
• 철강, 알루미늄, 희토류 등 전략소재 산업의 내국 생산 확대 정책은 2018년 트럼프 행정부 당시 관세정책의 강화판으로 평가된다.
• 이에 따라 “보호무역 수혜주”로 분류되는 소재·인프라 관련 종목이 강세를 보였다.

(2) 희토류 내재화 : 기술 안보와 산업 생태계의 변화

• 미국은 반도체와 전기차 배터리에 필요한 희토류 의존도를 낮추기 위해
  • 네바다·텍사스 지역 희토류 광산 재개발,
  • 오레곤·유타 소재 신규 제련소 설립 지원을 병행 중이다.
• 이는 중국 의존도(약 70%)를 절반 이하로 줄이겠다는 전략으로,
  철강·소재기업이 광물·제련 사업으로 확장할 수 있는 기회를 제공한다.

(3) 수급 흐름

• ETF 자금 흐름상 XME(미국 금속·광업 ETF) 로 지난주에만 4억 달러 유입,
• 반면 성장주 중심 QQQ 자금은 소폭 유출로, 경기민감주 쏠림이 포착되었다.
• 이로 인해 미국 내 가치주 중심 ‘로테이션 장세’가 강화되는 양상이다.

 

3️⃣ 투자전략

(1) 경기민감·소재주 비중 확대

• 단기적으로 보호무역 수혜 + 인프라 투자 지속성을 고려하면 철강·비철금속 업종 비중 확대가 합리적이다.
• 특히 U.S. Steel, Nucor, Steel Dynamics 등은 PBR 1배 이하 + 배당수익률 3~4%대로 밸류에이션 매력도 높다.

(2) 희토류 가치사슬 확장 기업 주목

• 단순 철강 생산이 아니라 희토류 제련·합금·배터리용 소재로 밸류체인을 확장 중인 기업에 주목할 만하다.
• 예 : Cleveland-Cliffs, MP Materials, Lynas USA 등은 광물 채굴→정제→소재 생산까지 연결되는 구조를 확보 중이다.

(3) 글로벌 분산 및 환율 리스크 대응

• 원자재·소재 중심 장세는 달러 강세와 함께 움직이므로,
  해외 투자자는 환헤지 ETF(XME H, SLX H 등) 를 병행하면 변동성 완화에 도움이 된다.
• 단기 과열(5일간 평균 상승률 15 % 이상) 구간이므로 분할 매수·단기 익절 병행이 바람직하다.

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4️⃣ 향후 전망

긍정 시나리오

• 미 정부의 재정 집행이 본격화되고, 2026년 대선 전까지 제조업 부흥 성과를 내기 위해 추가 인프라 법안이 통과될 경우
  → 철강·소재주의 중장기 랠리 지속 가능성이 높다.
• 희토류 자원개발 프로젝트가 실질적인 생산 단계로 진입하면, 소재 공급망이 다변화되고 전략산업 가치 재평가가 예상된다.

리스크 시나리오

• 인플레이션이 다시 자극돼 미 연준(Fed)이 금리인하 속도를 늦출 경우,
  원자재 비용 상승 → 제조업 마진 압박 → 수요 둔화로 이어질 가능성.
• 중국의 보복성 조치(희토류 수출 제한 등) 발생 시 단기 조정 리스크 존재.

현실적 시나리오

• 철강·소재 업종은 단기 급등 후 조정, 이후 박스권 재형성 가능성이 크다.
• 따라서 단기 트레이딩 수익 실현 후, 중장기 관점에서는 정책 수혜 업종 중심 포트 유지가 유효하다.

 

요약

이슈	미국 관세 부활 + 희토류 자원개발 확대
수혜 업종	철강·비철금속·광물가공·인프라
대표 종목	U.S. Steel, Nucor, Cleveland-Cliffs, MP Materials
리스크	인플레이션 재확산, 중국 변수, 원자재 변동성
전략 요약	분할매수, 환헤지 병행, 단기익절 + 중장기 보유 병행

 

 

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