SK하이닉스 순매수 1위, 미중 무역완화 수혜주는? 반도체주 전격 분석!

Financial Information

내꿈은주식부자 2025. 5. 13. 21:26

외국인이 돌아왔다! 미중 관세 완화가 불러온 반도체주 투자 기회 긴급 정리

2025년 5월, 미국과 중국의 관세 완화 소식이 전해지면서 국내 증시가 반등했다. 외국인은 다시 돌아왔고, 반도체주 중심의 매수세가 확대되고 있다. 지금 반도체주를 담아야 하는 이유를 구체적으로 분석한다.

2025년 5월 13일, 국내 주식 시장은 눈에 띄는 반등을 기록했다. 그 중심에는 SK하이닉스를 비롯한 반도체주가 있었다. 이날 하루에만 SK하이닉스는 외국인 순매수 1,918억 원으로 1위를 차지하며 시장을 주도했다.

도대체 무슨 일이 있었던 걸까? 바로 미국과 중국이 상호 관세를 90일간 대폭 인하하기로 합의한 것이다. 2018년부터 시작된 미중 무역전쟁의 고조 속에서, 이번 관세 완화는 매우 이례적이며, 반도체 산업에는 절대적인 호재로 작용하고 있다.

이번 합의는 양국 정상회담의 부속 실무 회의에서 극적으로 이뤄졌으며, AI 반도체 공급망, 5G 통신 장비, 자동차용 반도체에 이르기까지 범위가 광범위하다.

관세 인하 소식과 함께 외국인은 바로 반도체 관련주 중심으로 포트폴리오를 재편했다. 이 움직임은 단순한 테마 매수라기보다는, 밸류에이션 매력+정책 불확실성 해소라는 전략적 판단으로 볼 수 있다.

현재 SK하이닉스와 삼성전자의 PBR(주가순자산비율)은 각각 1.0 이하로 저평가 영역이다. 관세 완화로 시장의 리스크 프리미엄이 낮아지면 이익 회복보다 먼저 주가가 움직이는 현상이 나타난다.

“밸류에이션 재평가 구간 진입. 관세가 주가를 억눌렀던 족쇄였다.” – 신승진 연구원, 삼성증권

중국은 반도체 패키징 및 테스트 분야에서 세계 1위다. 미국은 설계와 첨단 장비 공급을 주도한다. 이 둘이 협조하게 되면 글로벌 공급망 불안은 완화되며, TSMC, 인텔, 삼성 모두에게 긍정적 시그널이 된다.

관세 장벽이 낮아질 경우, 미국의 AI 반도체 수요가 중국 ODM(제조수탁) 기업에까지 확산될 가능성이 크다. 특히 고성능 GPU나 NPU는 대만-한국-중국 3각 벨트에서 공동 생산되므로, 관세 인하는 실질적인 생산비 절감을 불러온다.

"낙폭 과대 구간에서 외국인이 먼저 움직인다. 고수 투자자는 제일 먼저 돌아온다." – 유승민, 교보증권 리서치센터장
"관세 완화는 단기 재료가 아니다. 기업의 실적 전망치를 수정하게 만들 수 있는 구조적 호재다." – 홍춘욱, EAR리서치 대표

시장조사업체 트렌드포스(TrendForce)에 따르면 2025년 2분기부터 DRAM 가격은 전분기 대비 10% 이상 상승할 것으로 전망된다. AI 서버 수요와 재고 조정 종료, 스마트폰 신제품 효과가 함께 작용하고 있다.

물론, 긍정적인 흐름 속에서도 다음과 같은 리스크는 상존한다.

2025년 5월은 다시금 반도체의 계절을 알리는 신호탄이 될 수 있다. 미중 관세 완화는 단순한 외교 이벤트가 아니다. 이는 글로벌 공급망의 복원, 투자 심리 회복, 기술주 전반의 재평가로 이어질 수 있는 중대 분기점이다.

특히 외국인의 선택은 늘 빠르고 전략적이다. 주식 초고수들의 매수는 단기 이슈가 아니라 구조적 기회를 본다는 시그널일 가능성이 높다.

이제 중요한 건, 당신의 선택이다.