금리·관세·신용등급까지… 흔들리는 증시 속 살아남는 종목은?

2025년 5월 셋째 주, 미국의 국가 신용등급 강등이라는 악재가 국내 증시에도 영향을 미쳤다. 반도체, 전기차, 원전 등 주요 테마별 종목 흐름을 다시 짚어보고, 시장이 반등할 수 있는 조건과 전략을 분석한다.

 

 

“美 신용등급 강등 쇼크”…숨 고르기 들어간 증시, 반등장은 언제 올까?

관세 완화 훈풍에도 꺾인 랠리…급등 테마 점검과 투자 전략 재정비 가이드

 

 

 

 

1. 프롤로그 – 훈풍 속 돌풍, 강제 브레이크가 걸렸다

 

지난주 증시는 확실한 랠리 구간이었다. 미중 관세 완화와 함께 반도체·전기차·에너지 관련 종목들이 강하게 반등했기 때문이다. 그러나 5월 17일(현지시간), 국제신용평가사 무디스(Moody’s)가 미국의 신용등급을 ‘Aaa → Aa1’로 한 단계 하향 조정했다는 소식이 전해지면서 시장은 다시 주춤했다.

월요일 장이 시작되자마자 코스피는 2,600선 아래로 밀렸고, 외국인 매수세도 급격히 둔화되었다. 이는 “달러 자산 불안 → 금리 변동성 확대 → 증시 유입 자금 제한”이라는 우려를 불러일으킨 것이다.

코스피 종합주가지수_5/19

 

 

 

2. 무디스 美 신용등급 강등, 왜 문제인가?

 

사건 요약

• 2025년 5월 17일, 무디스는 미국의 국가신용등급을 'Aaa'에서 'Aa1'으로 하향
• 명분 : 재정 적자 확대, 연방 부채 한도 갈등 장기화
• 향후 미국 국채 수익률과 달러 가치 변동성 증가 우려

 

한국 증시에 미치는 영향

• 외국인 자금 이탈 가능성 확대
• 환율 상승 압력 → 수출기업 호재, 내수·금융주 부담
• 글로벌 불확실성 상승 → 기술주·성장주 조정

외국인 매매 동향_5/19

 

 

 

3. 시장 흐름 요약 – 셋째 주 테마별 성적표

 

테마	주요 종목	주간 등락률	흐름 요약
반도체	SK하이닉스, 삼성전자	보합~약세	외국인 매수세 감소, 업황 기대감 유지
2차전지/전기차	LG엔솔, 삼성SDI	+2~3%	단기 이익 실현, 주도세 약화
정책 수혜주	한국전력, 두산에너빌리티	+1~4%	실적 기대감 지속, 변동성 낮음
AI/기술주	네이버, 솔트룩스	-1~2%	고평가 우려+금리 리스크 반영

 

 

 

 

4. 외국인 수급 분석 – 주춤한 발걸음

 

외국인은 지난 2주간 국내 주식시장에 2조 원 가까운 순매수를 기록했지만, 5월 19일부터는 매수세가 눈에 띄게 둔화되었다. 이는 미국 국채에 대한 불안, 환율 변동성 증가, 금리 리스크 재확산 우려 등 복합적 요인이 작용한 결과다.

“미국 신용등급 강등은 상징적인 이벤트지만, 외국인 심리를 위축시키기엔 충분하다.” – 모건스탠리 코리아

5. 테마별 종목 진단

 

5-1. 반도체 – 상승 베팅은 유효하지만 단기 조정 불가피

• SK하이닉스 : 외국인 1,900억 원 순매수 이후 매도 전환. 업황 회복 기대는 여전하나 가격 부담 커짐
• 삼성전자 : AI 반도체 기대감 지속되나, 80,000원대 강한 저항

 

5-2. 2차전지 – 실적은 좋지만 수급 흔들

• LG에너지솔루션 : IRA 관련 수혜 지속되나, 외국인 순매도 전환
• 포스코퓨처엠 : 광물단가 안정에도 기술적 조정 구간 진입

 

5-3. 정책 수혜주 – 전력·원전은 조정 장에서 강한 면모

• 한국전력 : 실적 턴어라운드 기대감에 강세 지속
• 두산에너빌리티 : 신규 원전 발주 기대감 반영

 

 

 

6. 투자 전략 – 지금 필요한 것은 속도 조절

 

구분	전략 요약
단기	급등 테마군 비중 축소, 조정 진입 종목 관망
중기	정책 수혜주·실적주 중심 편입 강화
장기	AI/반도체 핵심 기업은 눌림목 매수 고려

‘지금은 돈 버는 게 아니라 잃지 않는 게 먼저’라는 전략적 사고가 필요한 시점이다.

 

 

 

7. 결론 – 흔들리는 랠리 속, 기회를 선별하라

 

시장은 언제나 ‘좋은 뉴스’만으로 움직이지 않는다. 미국의 신용등급 강등이라는 전 세계적 충격은, 한국 시장에도 흔들림을 남겼다. 그러나 모든 악재가 장기 하락으로 이어지지는 않는다. 강한 종목과 테마는 결국 다시 올라온다.

지금 필요한 건 ‘모멘텀만 따르지 말고, 이유가 있는 주도주를 골라내는 눈’이다.